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数据“打架”负债居高不下,三文鱼龙头佳沃食品资金会断吗?
发布日期:2022-12-04 21:01    点击次数:61
 

数据“打架”负债居高不下,三文鱼龙头佳沃食品资金会断吗?

记者 | 胡振明

5月19日,佳沃食品(300268.SZ)每股收于28.52元,跌1.18%,距离三天前(5月17日)创下的股价阶段新高34.80元又远了一些。

图片起原:东方财富

股价创阶段新高的那天,佳沃食品收到了知交所年报问询函,对公司2021年度报告其时查看中关注到的收入与毛利率、存货、钱银资金等多个环境提出了九大成就,直指相干财务指标的其实性、正确性,交易业务的商业素质性,并问及公司是否存在资金缺口,是否存在潜伏的举动性危险。

八成收入来自国外

佳沃食品2021年年报体现,公司全年完成业务收入45.97亿元,同比促成1.60%;归属于上市公司股东的净利润-2.89亿元,和上一年度的-7.13亿元相比,盈余缩减59.52%。次要受盈余的影响,总资产113亿元虽比上一年有所添加,但归属于上市公司股东的净资产同比出现了32.02%的大幅的削减。

图片起原:佳沃食品看护书记

佳沃食品给与财富化规画情势,次要业务经由过程境外的智利控股子公司Australis 展开三文鱼的养殖、加工、销售;经由过程境内控股子公司青岛国星展开狭鳕鱼、北极甜虾、比目鱼等加工及销售;经由过程境内别的控股子公司研发、加工、销售品牌深加工食品。

年报体现,佳沃食品2021年度来自国际的收入为37.02亿元,占业务收入的80.53%;来自国内的收入为8.95亿元,占19.47%。这一收入占比组织和2020年度的大致沟通。境汉子公司Australis 2021年完成业务收入31.69亿元,同比促成2.45%;净利润8,319.38万元,完成扭亏为盈。

图片起原:佳沃食品看护书记

2021年度,公司次要产品三文鱼的收入为31.81亿元,占比达到69.20%。该产品在2021年度的毛利率为4.84%,而上年同期毛利率为-12.19%,相比之下本年度毛利率上升了17.03个百分点。

上述提到,主营三文鱼产品的子公司Australis 2021年业务收入同比促成2.45%并扭亏为盈,然则,2021年度子公司Australis的销量为8.56万吨,和上一年度的10.09万吨相比,出现了15%的削减,与收入促成的这一环境相反。

图片起原:佳沃食品看护书记

不只是子公司Australis,公司的整体环境也是类似的。佳沃食品主营产品的行业分类属于动物蛋白,2021年的销售量、临蓐量和上一年相比,出现了19.15%、18.49%的削减,在这样的环境下,2021年度佳沃食品业务收入比上一年度促成为了1.60%。

图片起原:佳沃食品看护书记

值得留心的是,2021年度销售量为12.92万吨,临蓐量为11.04万吨,两项对比,销量多1.88万吨;而在库存量变换方面,2021年库存2.34万吨比上一年削减仅0.12万吨(-5.06%)。

年报体现,产品系列佳沃食品在2021年齿暮的存货账面价钱为24.76亿元,个中境外(智利)存货局限21.56亿元,占公司净资产的比重达341.62%。

在“存货分类”名目中,斲丧性生物资产金额最大,账面价钱为17.62亿元,较期初促成12.98%;库存商品账面价钱4.58亿元,较期初下落28.57%;库存商品的减价操办期末余额为1,118.12万元,较期初下落74.72%。

图片起原:佳沃食品看护书记

关于上述环境,年报问询函哀告佳沃食品“分化销售量下落的环境下业务收入仍完成促成的启事”,以及“分化三文鱼产品毛利率大幅上升的启事”。

同时还哀告“增补分化各类斲丧性生物资产、库存商品的盘点顺序、盘点编制和过程,并进一步分化期末各类存货的其实性、计量的正确性”,“分化各类斲丧性生物资产、库存商品可变现净值的计算按照以及存货减价操办的计算过程,阐发分化存货减价操办计提是否充分、公允”。

百亿负债是否会有举动性危险?

2021年度,佳沃食品的净利润为盈余,然而规画举动孕育发生的现金流量净额却有3.04亿元的净流入,不只跟同期净利润有数亿元的差距,而且比上一年规画举动孕育发生的现金流量净额0.89亿元还多242.96%,多流入了2.15亿元。

并吞资产负债表体现,2021年齿暮佳沃食品的钱银资金有1.84亿元,相比于上年同期有0.13亿元的促成。个中,0.62亿元为寄放在境外的金钱,有0.20亿元为“因抵押、质押或冻结等对运用无限定的金钱”。

除了钱银资金和占比最大的24.76亿元存货之外,应收账款3.85亿元、别的应收款1.26亿元、预付金钱1.30亿元是举动资产中金额相比大的名目。2021年齿暮,佳沃食品的举动资产总计33.34亿元,不过举动负债总计达52.63亿元。相比之下,举动负债还多19.29亿元。

举动负债次要名目是短时辰借债6.32亿元、应付账款18.39亿元、别的应付款21.25亿元、一年内到期的非举动负债5.78亿元,总计有51.74亿元。此外另有长岁月借债25.98亿元、应付债券8.52亿元、租赁负债1.75亿元、长岁月应付款1.72亿元,这些长岁月负债总计有37.97亿元。

这跟佳沃食品较高的资产负债率无关。2021年齿暮,佳沃食品总资产为113亿元,总负债为102.52亿元,资产负债率达90.72%。百亿负债中,约莫40亿元是借债及债券,2021年利钱费用达3.14亿元,推敲利钱收入、汇兑收益及损失、银行手续费等要素影响当前,终究组成为了2.64亿元的财务费用,而同期业务利润为-4.41亿元。

图片起原:佳沃食品看护书记

值得留心的是,次要受借债抵押、担保金的影响,2021年齿暮佳沃食品的“全体权或运用权受到限定的资产”账面价钱为52.35亿元。这些资产占期末总资产113亿元的46.33%。

图片起原:佳沃食品看护书记

年报问询函哀告佳沃食品联结公司运用未受限定的钱银资金、报告期内及瞻望未来规画举动孕育发生的现金流量等,分化公司对相干债务本息的偿付安插,测算是否存在资金缺口,阐发是否存在潜伏的举动性危险。